Státní dluh USA se vymyká kontrole...

Nouzový stav státního dluhu - úrokové náklady na dluh pomalu překročí výdaje na obranu a lékařskou péči.

Státní dluh Spojených států se doslova vymkl kontrole - z červnových 31,4 bilionu dolarů to k dnešku vzrostlo o 2,18 bilionu na více než 33,6 bilionu...

Je jasné, že do roku 2025 v žádném případě nedojde ke smazání dluhu, ale naopak, s vysokou pravděpodobností uvidíme další prudký nárůst výdajů, protože se Spojené státy už oficiálně vyjádřily, že josu připravené na financování dvou ozbrojených konfliktů.

Vládní výdaje tedy stále podporují a budou podporovat inflaci. Stejnou inflaci, kterou se na druhé straně centrální banka snaží snížit až na cilovou 2% sazbu, což je za těchto okolností nedosažitelný cíl a tak průměrní američané budou trpět dál. 

Aby politici pomohli svým voličům tak, aby si lidé s nižšími až středními příjmy už konečně po třech letech odpočinuli, tak by naopak řešili snížení vládních výdajů.

Jenom pro jistotu - zvýšení vládních výdajů není špatná věc v případech, když vláda utrácí na investice do své země, aby se její občané cítili bezpečněji, na budování infrastruktury, zpřístupnění lékařské péče, vzdělání, sociálního zabezpečení. Ale pokud se vládní výdaje zaměří na destruktivní věci, jako je válka, tak to je úplně o něčem jiném.

Jak jsem již výše zmínil, Spojené státy mají v současnosti státní dluh 33,6 bilionu dolarů, zatím co v červnu, to jest před 4 měsíci, činil státní dluh 31,4 bilionů dolarů, to znamená, že to velice rychle roste - 535 miliard měsíčně, neboli 18 miliard denně...

Ale až teď to začíná být zajímavé - Úroky..   

Úroky z této částky totiž již přesahují 1 bilion dolarů ročně a rychle rostou dál.

Když kvůli pandemii klesly sazby FEDu, tak si si Spojené státy mohly půjčovat relativně levně. To platilo do roku 2022.

Ale pak, jak úrokové sazby začaly růst, zvyšují se i krátkodobé sazby státních dluhopisů, což zase zdražuje federální půjčky.

A zde je problém - vláda chce, aby výnosy státní pokladny vzrostly, aby si mohla více půjčovat na financování svých výdajů. Desetiletý výnos státní pokladny dosáhl minulý týden 4,914 %, což znamená, že dluh vydaný vládou se stává pro investory atraktivnějším. Tohle má však rozhodně dvě strany - vyšší náklady na správu dluhu, a zároveň schopnost financovat rostoucí výdaje prostřednictvím ještě většího zadlužování.

Ale bez ohledu na to, z které strany se na to díváme,  ani jedna z těctho možností  nevypadá příliš dobře.. jemně řečeno. Výbor pro Odpovědný Federální Rozpočet (Committee for a Responsible Federal Budget - CRFB) je expertní skupina, která, jak i název napovídá, by měla řešit snížení deficitu, tak nedávno zveřejnila skutečně šokující zprávy, které ukazují, jak rychle mohou Spojené státy začít zaostávat za ostatními rozvinutými zeměmi, pokud se problém s výdaji rychle nevyřeší...

Totiž, pokud vláda utratí většinu svého rozpočtu na úrokové platby, tak doslova nebude schopna a přestane podporovat ty programy, které jsou pro společnost životně důležité. A to se pak ihned odrazí na kvalitě života a veřejných službách.

Začněme tedy tím, že podle Výboru pro Odpovědný Federální Rozpočet (CRFB), v roce 2028 úrokové náklady na státní dluh USA překročí výdaje na obranu, to je už za pouhé čtyři roky.

S rostoucí úrokovou sazbou rostou i náklady na dluh vlády USA. Podle zprávy, kterou nedávno zveřejnil Výbor pro Odpovědný Federální Rozpočet (CRFB), se během příštích několika desetiletí stanou platby úroků ze státního dluhu nejrychleji rostoucí částí federálního rozpočtu. 

Výbor dále uvádí, že čisté úrokové platby dosáhly ve fiskálním roce 2022 nominálního dolarového rekordu 475 miliard dolarů a odhaduje, že: 

• do roku 2033 se tyto platby téměř ztrojnásobí na 1,4 bilionu dolarů, 
• do roku 2043 vzrostou na 2,7 bilionu dolarů
• a do roku 2053 na 5,4 bilionu dolarů. 

Podílově na ekonomice, čistý úrok vzroste z 1,9 procenta HDP ve fiskálním roce 2022 

• do roku 2030 na rekordních 3,2 procenta 
• a do roku 2053 více než zdvojnásobí na 6,7 ​​procenta 

Na levé straně "Dluhových hodin Spojených států" je sekce s názvem "Největší rozpočtové položky", v které jsou uvedeny tyhle čtyři" 

• zdravotní péče, 
• sociální zabezpečení, 
• obrana/válka 
• a čtvrtým největším nákladem jsou pak úroky z dluhu.

Jak je vidět, tak rychle rostoucí úrokové náklady tvoří již: 

• 81 % výdajů na obranu a války, 
• 49 % výdajů na sociální zabezpečení 
• a 45 % výdajů na zdravotní péči.

Podle CFRB, budou do roku 2051 výdaje na úroky tvořit už největší položku ve federálním rozpočtu, která překoná všechny ostatní, jak sociální zabezpečení, zdravotní péči, náklady na obranu a války, a všechny další povinné a dobrovolné výdajové programy. Do konce příštích tří dekád tak úroky spotřebují 6,7 % HDP a 35 % ročních federálních příjmů. 

Takže jedním z největších současných problémů u vládních výdajů je to, že Spojené státy je už nemohou financovat.

Jejich daňové příjmy klesají a čím více problémům musí spotřebitelé a podniky čelit, tím je pravděpodobnějsí, že vláda bude mít v budoucnu ménší daňové příjmy a dostáváme se do kolečka - jediným způsobem, jak z toho ven, je pokračovat v půjčování. 

Jak je vidět na grafu výše, prognóza neukazuje žádné velké posuny, naopak, očekává se, že výdaje (modrá křivka) se budou dále zvýšovat, zatímco příjmy (červená křivka) pravděpodobně zůstane prakticky beze změny..

Skutečnost, že úrokové výdaje jsou již prakticky na stejné úrovni jako výdaje na obranu, je významným varovným signálem. Zvyšování dluhů za účelem zbrojení a válek určitě  není cesta, kterou se vydat, a to platí pro všechny státy.. Po několika letech to totiž zákonitě povede k dramatickému propadu kvality života lídí, vzdělání, služeb, zdravotní péče, atd. A navíc to pak bude mít samozřejmě i dopad na obranyschopnost, protože poslanci Sněmovny a senátoři hlasovali pro další zvýšení rozpočtu a nový zákon o výdajích ve výši dalších 106 miliard dolarů..

A shrnutí? 

Spojené státy se pustili cestou zadlužování, které už překročilo 130 % HDP, za pár let jenom výdaje na splátku dluhu překročí náklady na obranu, a za 30 let i na sociální a zdravotní péči a stanou se tak nejvyšší nákladovou položkou rozpočtu.. Tahle částka samozřejmě ubírá z investic a rozvoje vlastního státu, s čímž je spojena nižší kvalita života a podnikání. Pak dochází k poklesu výběru daní, inflace a další zadlužování. 

Jestli s tím vláda Spojených státjů něco razantně neudělá, hrozí celé zemi dlouhá recese a pomalý úpadek. Pochybuji že USA zkrachují, ale bude se jednat o dlouhý postupný propad a dolar přestane být hlavní rezervní měnou. 

Tohle pochopily už mnohé státy a odprovdávají ve velkém americké dluhopisy, snižují podíl a navázaní na dolarovou měnu a začínají obchodovat ve vlastních měnách.

Bohužel Evropa a evropská ekonomika je závislá na USA, tak tyto dopady se prakticky paralelně promítnou na náš kontinent a vzhledem  k problémům v bankovním sektoru, s vysokou pravděpodobností, budou ještě víc negativní.

Minimálně 2 následující roky budou ekonomicky velice náročné a nejisté a proto je nesmírně důležíté se na ně v co nejvyšší míře připravit. Jedinou možností jak na to, je tzv. diverzifikace portfolia, majetku, pomocí Permanentního portfolia - rozdělit svůj majetek do tří až čtyř částí:

• hotovost, akcie, dluhopisy, důchodové spoření, ...
• nemovitosti
• drahé kovy - zlato, stříbro, platina
• krytpoměny - bitcoin a ethereum